合规管理不到位，华创证券出具警示函

日前，福建证监局披露关于对华创证券有限责任公司漳州胜利东路证券营业部采取出具警示函措施的决定（中国证券监督管理委员会福建监管局行政监管措施决定书〔2025〕93号）。

图源：福建证监局

经查，华创证券有限责任公司漳州胜利东路证券营业部负责人钟艺聪从事代销金融产品活动，存在向个别客户承诺本金不受损失、出现亏损时提供经济补偿、输送不正当利益等行为，未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的情况下，向客户提供证券投资建议。

福建证监局认为，钟艺聪的上述行为反映出华创证券营业部合规管理不到位，未能严格规范工作人员执业行为，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号，以下简称《合规管理办法》）第六条第四项规定。

根据《合规管理办法》第三十二条第一款规定，福建证监局决定对该营业部采取出具警示函的行政监督管理措施。

2022年-2024年，华创证券营收分别为25.09亿元、30.84亿元、28.49亿元，净利润分别为4.38亿元、6.35亿元、4.07亿元，营收和净利润均是呈现出较大的波动。不过期间，华创证券的负债总额确实逐步增加，分别为295亿元、284亿元、327亿元。

2025年上半年，受益于资本市场回暖，A股上市券商营利多数实现两位数增长，但华创证券营收却不增反降，上半年营收11.93亿元，同比下降16.34%，净利润为1.9亿元，同比增长10.57%。

分业务来看，2025年上半年，华创证券财富管理业务外，其余5大业务的营收均下滑，其中占比近半的投资与交易业务营收4.57亿元，同比下降1.49亿元，信用交易业务、机构业务、投资银行业务、资产管理业务营收则分别下降约0.14亿元、0.27亿元、0.24亿元、0.24亿元。

图源：华创云信2025年半年报

2025年三季度，华创证券的业绩情况未被详细披露，不过就经营状况与华创证券高度绑定华创云信的三季度业绩来看，得益于市场的强劲走势，华创证券的情况稍有改善——三季度华创云信实现营收7.5亿元，同比增长6.42%；净利润1.26亿元，同比增长108.5%。

事实上，在头部券商格局稳健且强者恒强的局面下，华创证券也通过激进的资本运营实现区域内整合，构建差异化竞争力。

华创证券按约支付15亿元保证金后，交易因市场环境变化于2020年6月终止。但嘉裕投资未依约返还15亿元保证金及利息。为追偿保证金，华创证券于2021年启动法律程序，先向北京二中院起诉并申请财产保全，冻结嘉裕投资持有的太平洋证券股份；同年10月，法院一审判决确认华创证券的债权，判令嘉裕投资偿付保证金、利息及违约金。

在嘉裕投资拒不履行判决后，华创证券于2021年12月申请强制执行，此时嘉裕投资的核心资产正是其持有的7.44亿股太平洋证券股份，占总股本10.92%。

2022年5月，北京二中院对该股份进行公开拍卖，评估价22.58亿元，起拍价17.26亿元，较评估价打了八折。此次拍卖，仅有华创证券参与竞拍，最终竞得该部分股权。次月，2022年6月，北京市二中院裁定解除对嘉裕投资持有的太平洋证券股票所作的冻结措施，嘉裕投资持有的太平洋证券股票所有权和相应其他权利归华创证券所有。

历时五年，以债权确权为起点，以司法拍卖为核心手段，华创证券终取得太平洋证券第一大股东地位，然而还是卡在监管审核。

华创云信在三季报中提到，中国证监会已依法受理华创证券变更为太平洋证券主要股东或者实际控制人的申请，华创证券正在积极有序推动相关工作。2024年1月，经公司股东会审议同意，华创证券拟在太平洋证券董事会换届时取得相应董事席位，成为其控股股东。目前，股东资格尚在证监会审核中。

2025年前三季度，太平洋证券营收为10.37亿元，同比增长19.88%；净利润为2.46亿元，同比增长80.26%。若华创证券能顺利入主太平洋证券，无疑将极大的补充力量。